〈今周刊〉郭台銘王者再現
2005-12-01 17:58／今周刊提供
前言：諾基亞加速對富士康釋放訂單；富士康投資印度10億美元…這些最熱門的新聞，同時指向明年台灣手機產業高度成長。不僅明基取得西門子直接進占全球5％的品牌市場，前仆後繼投入代工的手機廠商如富士康、華寶等，更把台灣手機產業的大餅不斷拱大；預料未來幾年內，台灣手機代工產業將可進占全球五成市場，創造出兆元以上的商機，其中最受矚目的，仍屬鴻海董事長郭台銘。
繼稱霸電腦產業之後，郭台銘又再度席捲手機市場，富士康不僅左擁諾基亞、右抱摩托羅拉兩大品牌客戶，更以「賺高毛利的零組件為主，設計、製造可以奉送」的獨特模式，成為未來擠壓電子五哥金仁寶集團及華碩、廣達的攻堅利器。
郭台銘又出招了，以三十年縱橫電子業界橫掃千軍的創業經驗，複製到手機戰場，加上集團力量的支援，這次，他只花了十分之一的時間，就建立霸業。
三年之內，在香港上市、全球設廠的手機製造商富士康從無到有，今年的營業額將達到六十億美元，相當於新台幣二千億元。而國內手機龍頭廠華寶，今年的營收約三百八十億元，股王宏達電大約五百億元，富士康飛快的成長，早已是手機業界的一方之霸，今年市占率已超過代工界的龍頭偉創力（FLEXTRONICS）。
※抓到龍頭 鴻海營業額不成長也難有科技業人士評論，「鴻海壯大的第一關鍵，在於選客戶。」抓到龍頭客戶，營業額不成長也難。在手機市場上，諾基亞（NOKIA）、摩托羅拉（MOTOROLA）占有將近五成的市場，富士康循著鴻海模式，牢牢地跟隨著兩家大品牌，光是這兩家公司的訂單，就占富士康九成的營業額。雖然在上市前，香港媒體評論「依賴大客戶是硬傷」，認為客戶太過集中化，將會使利潤率變薄，損傷獲利。但富士康上半年的營業額達二十三．五億美元，較去年同期成長八二％，獲利一．四七億美元，成長六六％。
鴻海在一九九一年上市後，股價表現並不十分突出，直到九七年才突飛猛進。但富士康不同，今年初以港幣三．八八元上市後，頭也不回地直衝港幣九．七五元，漲幅高達一．五倍。雖然在香港的名氣不大，但股價表現一點兒也不輸給當地最受青睞的金融、地產、石油股。
「富士康會是鴻海集團的指標，成長率一定高過鴻海；更重要的是，富士康營收成長幾成，獲利成長也差不多，沒有微利化的問題。」一位國外的基金經理人簡短點出「富士康模式」。的確，這也正是郭台銘給富士康的內部目標：營收和獲利要等比例成長！有鴻海模式的成長動力，加上郭台銘要求營收和獲利要等比例成長，目標一出，包括鴻海的老員工、相關供應商，紛紛趨之若鶩奔向富士康。這群靠鴻海發大財的「土財主」，現在都是富士康的忠實擁戴者，打算複製鴻海經驗，再大賺一波，除了鴻海的老員工外，靠鴻海做績效的國外基金經理人，也食髓知味，紛紛向富士康的IR（投資人關係處）報到。
十一月二十四日，鴻海收盤價新台幣一六五．五元，如果將歷年的配股還原，一九九一年上市時買進鴻海的成本價是一．七七元，長期投資到今天，獲利高達九十三倍。而富士康幾乎完全複製鴻海的經驗沒有走冤枉路，這樣的甜頭，讓投資人對富士康信心十足。
※收服諾基亞 公司負責人舉家遷往芬蘭富士康為什麼能同時左擁諾基亞、右抱摩托羅拉？營收從十億美元衝到六十億美元，「買」營收是很重要的關鍵。郭台銘很會買東西，時間點好、技巧好，讓富士康能用短短的時間交出漂亮的成績，成就富士康的第一桶金就在於選對客戶、買營收。
全世界手機一年需求量達七億支，新款機型不下千種，大廠訂單外放是遲早的事。於是郭台銘找來業務高手陳偉良擔任董事長，只專心做一件事，就是經營和諾基亞的關係。為了融入芬蘭人的文化，陳偉良刻意舉家遷往芬蘭，了解諾基亞的風格。台灣的零組件廠都知道，諾基亞是出名的「龜毛」，為了了解零組件商，接觸一、二年都不下單是很正常的事，三番兩次地來看廠，也不一定有訂單，即使拿到了試單，一不小心在媒體上曝光，馬上被抽單也很正常。
諾基亞的下單風格難纏，業界皆知。不過，從人性的角度，一旦和孤寂的高人成為好友，要分手也很難。陳偉良靠著水磨功夫，融入諾基亞的文化，摸熟了他們的脾氣。在主要供應商藝模擴廠力不從心時，用不錯的價錢買下來，從此掌握了藝模在歐洲的廠房、自動化的生產技術；最重要的，是買到打開諾基亞大門的門票，至今，陳偉良大部分的時間都待在芬蘭，富士康內部的管理，就是郭台銘和總經理戴豐樹說了算。
在陳偉良的穿針引線下，富士康順利地和諾基亞搭上線；而藝模提供的機殼、零組件等，也正是鴻海的看家本領。鴻海從連接器、機殼等零組件起家，零組件才是富士康賺錢的利器。在郭台銘的心裡，設計可以贈送，產品組裝可以贈送，只要零組件能賺錢，就可以全部補回來。這種觀念和所有廠商背道而馳，也是富士康賺大錢的祕訣。
※買下藝模 富士康買到入諾基亞門票從組裝切入零組件有個好處，一般的零組件廠，營收不夠大，很難侍候每一家客戶的需求，也可能隨時被換掉，還要面臨殺價的危機。如果直接和最終產品的客戶接觸，可以維持長遠的關係，而且訂單穩固。目前，富士康在某些零組件的毛利率幾乎都高達四成以上，例如機殼、機構件、連接器等，挾著獲利的靠山去搶單，當然贏過零組件廠的單兵作戰。
富士康投資及投資者關係總監童文欣表示，「富士康不只是EMS（電子製造服務）廠，自創的ECMMS模式（COMPONENT MODULE MOVE SERVICE，電子化快速製造服務）包括對客戶全球的服務，及具備設計的能力，買下奇美通訊就是加強設計的能力 。」※買下奇美通訊 鴻海買到摩托羅拉通行證富士康第一步買下藝模，是通往諾基亞的門票。第二步，郭台銘在奇美通訊面臨中國政治壓力和摩托羅拉關係即將生變時，以每股二十九元買下奇美通訊。這讓郭台銘買到往摩托羅拉的通行證，有了這兩大品牌客戶的背書，全球手機市場五成占有率門戶大開。
資策會市場情報中心（MIC）分析師蘇基峰說，「奇美通訊併入鴻海集團後，除了補足鴻海在設計能力上的不足，鴻海本身具備全球手機零組件的供應鏈優勢，也會對奇美通訊帶來接單的正面助益。」根據蘇基峰的預估，奇美通訊今年手機代工量在一百萬至一百五十萬支之間；預估明年的成長率會相當驚人，可能有五到十倍的成長，達到上千萬支的規模。
不管是藝模、奇美，都是買訂單的一著棋，有了大筆的訂單，富士康高毛利的零組件馬上直攻國際手機品牌大廠。整體性優勢，不但讓富士康和EMS競爭時，多了高毛利零組件的後盾，而且在和ODM（委託設計製造）設計業者如華寶競爭時，又多了全球設廠、大量組裝的接單能力。
不過，金仁寶集團董事長許勝雄對來自富士康的挑戰，倒是有些不以為然。尤其是市場傳出華寶今年九、十月營收沒有再成長，是因為受到富士康在市場上大掃貨的影響，讓華寶零件缺料供應不及的結果，許勝雄說，「這不可能！」「如果把華寶與金寶、仁寶的手機生產量加起來，今年大概可達到四千二百萬支，是台灣全部手機出貨量的六成。」許勝雄認為，未來手機產業成長的空間還很大，金仁寶一定會追求更快速的成長，市占率還會再增加，他不擔心競爭者的挑戰。至於鴻海富士康的模式是否對華寶有威脅，「我不認為如此，市場很大，大家都有機會！」※郭台強預估 台灣可拿下五成全球市場的確，手機產品目前仍維持高幅度成長，未來手機代工市場台商的商機很大。同屬泛鴻海集團的正崴董事長郭台強（郭台銘胞弟）說，「現在已沒有一個產業像手機一樣，可這麼讓人感到興奮的！」郭台強預估，台灣在全世界手機的代工比重上，將會在三、五年「從現在的一成占有率，到五成都不過分，至於手機零組件的比率將會更高，將從現在的三成，提高到八成，這個大好機會，將讓台灣資訊產業未來幾年明顯受惠。」為了捉住這波商機，市值規模只有鴻海十分之一的正崴集團，目前布局全部朝向手機發展。除了正崴以手機零組件為發展重心以外，日前也從聯發科董事長蔡明介手上買回達智股權，預計手機出貨量將從今年的二百餘萬支，成長到明年的四百萬支，讓整個集團可以提供包括連接器、電池、相機模組等零組件產品，搶占手機市場一席之地。
一位外資分析師說，富士康和EMS比較，多了零組件自製的優點；和ODM業者比，又多了規模的支援；和純粹的零組件業者比，就贏在規模和財務的實力。因此富士康可以在短短三年，創造二千億元台幣的營業額，更令外界吃驚的是，富士康是獨立營運的個體，從零組件到組裝都是自己來，上半年營業額二十三．五億美元，但是向鴻海集團的採購金額，竟不到一億美元，自主程度相當高。
※奉送組裝 零組件才是毛利成長關鍵雖然財務帳面上往來不大，但是管理制度、決策模式卻和鴻海一模一樣，富士康在模具或零組件上出現障礙時，馬上有鴻海集團的高手來幫忙，讓富士康在全球運籌的模式之下，二十四小時替客戶解決問題。
目前，富士康在芬蘭、丹麥、匈牙利、巴西、墨西哥、中國都有廠房。除了在北京的星網工業區緊鄰諾基亞外，芬蘭、丹麥的廠房接收自藝模，匈牙利廠和諾基亞的廠房更只隔一條五公尺寬的街道，兩家公司合作之密切，不言而喻，而匈牙利廠主要供應歐洲需求。不管諾基亞需要什麼服務，富士康都能「使命必達」，一支手機從零組件到半成品有許多程序，不管諾基亞要零組件、不同程度的半成品，富士康都能提供，當然，祕訣就在於「買訂單、賺零組件」。
由於諾基亞在製造上相當低調，不喜歡外界知道有多少訂單外放，富士康也從不對外公布生產的手機數量。事實上，富士康的生產量很難計算，從零組件到程度不同的半成品無所不包。華寶年產三千萬支手機，營收約三八○億元，但沒有人知道富士康做多少支手機，營收卻能高達二千億元，商業模式應是關鍵。（更多精采內容，請見《今周刊》467期，各便利商店及連鎖商店均有銷售）※股價高漲 富士康市值已達聯想兩倍郭台銘曾對幹部說：「一支手機一百美元，如果只拿到其中二十元的訂單，從中賺到十元，比拿到八十元組裝訂單，只賺五塊錢好多了？」這才是富士康的生意經。
德意志銀行估計，富士康明年營收將成長五七％，獲利可成長四○％，明顯高於鴻海的成長性。據了解，郭台銘給富士康的目標是營收和獲利都要成長四成。富士康流通在外的籌碼只有二六％，非常具有優勢，由於股價一路拉升，一般人很難想像，富士康的市值達六七八億港元（約新台幣二千七百億元），已是中國最大電腦商聯想集團的二倍，也超過航空業巨人國泰航空。
十一月中旬，香港恆生指數例行性地檢討成分股時，市場也傳出富士康有機會列入考慮。以目前的市值，富士康在三十支恆生成分股當中，大約排第二十名，長期來看，很有機會列入恆生成分股，屆時將吸引指數型基金的買盤，有利股價上漲。
如果正如郭台強所說，台商在手機代工版圖上可從一成增加到五成，市場空間還相當大。但是富士康不斷進攻品牌大廠，而且展現當仁不讓的企圖心，其他代工業者已感受到郭台銘所造成的壓力。例如九成營收來自摩托羅拉的華寶，已受到奇美通訊及富士康的搶單效應。至於主要出貨給索尼愛立信（SONY ERICSSON）的華冠，未來也有可能受到富士康跨品牌能力的擠壓。
由於諾基亞及摩托羅拉已是郭台銘的囊中物，三星、樂金（LG進軍台灣市場成立的電器公司）外包的數量相當少，索尼愛立信委由華冠生產，西門子已併入明基，這前六大品牌已占全球手機七成市場，更讓原本以代工起家的電子五哥如華碩與廣達，面臨找不到客戶的窘境。
過去廣達客戶以西門子及日系廠商為主，但在西門子併入明基、日系廠商占有率逐漸下降後，廣達幾乎找不到客戶，未來之路相當艱辛。至於華碩目前也坦承找不到代工客戶，只好朝自有品牌發展，並切入類似宏達電的智慧型手機市場，另闢蹊徑尋生路。
繼電腦、消費性電子產品後，郭台銘大舉進軍手機市場，不但同時搞定王不見王的諾基亞、摩托羅拉，熟稔日本文化的戴豐樹也和日系手機廠接觸中，利用幫新力（SONY）代工遊戲機的經驗，進攻日系品牌的高階手機，富士康鯨吞手機製造，大舉搶進國外訂單，對國內手機廠尚未排擠，在郭台銘的努力下，台灣製造全世界一半手機的目標，又向前跨了一大步。
※BOX/諾基亞三大外包廠 富士康受惠最大 購併奇美通訊後的富士康，被各界視為已具備設計代工(ODM)能力，足以搶食手機ODM訂單，而諾基亞、摩托羅拉與索尼愛立信則是富士康的主要客戶，其中，只剩諾基亞在釋單方面，還沒有鬆口的跡象，讓人十分好奇，在富士康旺盛的企圖心下，未來，該公司是否可能承接更多諾基亞的手機代工訂單？「諾基亞與富士康在產品銷售與通路方面，長久以來一直維持良好的合作關係，但是未來是否有進一步的合作關係，我只負責銷售業務，因此不便發表看法。」諾基亞大中華區客戶及市場營運資深副總裁趙科林，在11月25日，諾基亞於北京舉行的「完全移動生活2006」盛會裡，面對記者詢問後作的說明。 不過從外資報告裡，卻可看出富士康的競爭優勢，目前諾基亞有三家外包商，分別是JABIL、ELCOTEQ及富士康 ，分析師都相信，富士康應該是接單成長最大的公司，並已接到諾基亞中低階手機的代工訂單，JP MORGAN報告指出，富士康積極在匈牙利、深圳與北京擴廠，就是為了因應諾基亞明年的需求，此外，該報告還認為，諾基亞在CDMA手機方面，會增加委外代工的比重，「鴻海旗下的國電，擁有CDMA手機團隊，該團隊已爭取到諾基亞的手機訂單，該訂單將交由富士康來生產。」將於明年6月退休的諾基亞總裁兼執行長歐里拉（JORMA OLLILA，見圖）在會中表示，今年全球手機市場銷售量為7.18億支，未來5年，全球新增手機用戶數將可上看10億，其中，有四分之一來自大陸市場，因此，諾基亞將全力衝刺全球市占率，力保手機龍頭地位。由此可見，即使全球市占率已逾三成的諾基亞，始終對釋單策略守口如瓶，但是從該公司高層極力看好手機市場的成長潛力可知，在諾基亞積極搶占市場下，與該公司關係緊密的富士康，可望成為最大贏家。
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