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中信插旗兆豐 1人紙上公司10億入袋
更新日期:2006/10/17 08:10 記者:記者陸倩瑤、蕭白雪
中信金欲併購兆豐金，募集銀彈，布局已久，志在必得。不料，辜家擴充金融領地的宏圖大計，如今成為政府追緝的犯罪行為。回首這段過程，當局者驚心，旁觀者驚奇。


前年底，阿扁喊出「二次金改」後，中信金即成立併購小組著手布局，並鎖定兆豐金為目標。


今年二月三日（春節假期後第一天上班），金管會宣布，核准中信金投資兆豐金百分之十股權。這項消息轟動市場，表面上這是中信金併購的第一步，但其實中信金已進入收網階段。因中信金董事會早在一月廿日就通過投資兆豐金案，向金管會送件後，當時的金管會主委龔照勝曾急電辜仲諒，勸辜撤回，辜拒絕；金管會於是緊急通報府院，延宕幾天後「依規定放行」。


去年中，中信金啟動併購。七至九月中信銀等子公司從台灣買進約百分之三的兆豐金股票；十月至十二月，中信銀香港分行買入以連結港、台金融股的海外結構債三點九億美元，藉此鎖住四十四萬張的兆豐金股票（持股比率約百分之三點九）。另外，中信金修改私募乙種特別股發行條件，募集額度增至三百億元。


換句話說，中信金向金管會送件時，不但已掌握兆豐金逾百分之六股權，也備妥了銀彈，兆豐金早已形同中信金的囊中物。


到了今年六月廿三日，兆豐金股東會改選董監事，中信金如預期拿下四席董監事。但改選過程中，由於公民股席次喬不定，政院高層強烈質疑，辜家與鄭深池 (兆豐金董座）聯手併吞兆豐金。辜家與政府緊張關係升高。


改選後不到一個月，金管會三度對中信金開鍘，中信金少主辜仲諒辭去中信銀董事長。公股「秋後算帳」的說法傳遍金融圈。


金管會逼退小辜關鍵在於：逮到中信銀香港分行違規偷跑「小辮子」。根據調查，金管會受理中信金申請案的當天，香港分行即將結構債（連結兆豐金股票）賣給「第三人」（RED FIRE Developments Ltd「紅火公司」）。二月中旬，「紅火」公司申請贖回結構債，外資從台灣賣出連結的兆豐金股票，中信金同步接走約七成持股，三千多萬美元價差利潤落入「紅火」的口袋。


紅火在英屬維京群島註冊，是「一人股東、資本額一美元」的紙上公司，與中信銀無往來，香港分行與它交易似違金融常規。


不過，中信金宣稱，香港分行利用衍生性金融商品（結構債）鎖碼，「第三人」交易目的在於「避免法律爭議」。另外，紅火只是「中間人」，背後買主是財力雄厚、Ａ字開頭的美商資產管理公司，債券與價金都由香港分行經手，交易安全無虞。


金管會發現，中信銀行董事會通過香港分行購置結構債，連結標的包括香港匯豐、國票金、第一金、兆豐金等八檔國內外金融股，結果九成九資金卻只買入兆豐金。此外，中信銀香港分行平白為「紅火」創造十餘億台幣差價利益。金管會認為，如此迂迴操作，沒有絕對必要性，也有圖利第三人之嫌。


金管會判定，中信銀海外操作鎖碼兆豐金，違反多項行政規定與公司治理原則，除要求中信金追回十餘億元差價、「檢討」辜仲諒「適當性」外，並祭出凍結中信銀設立海外行等多項行政處分。


對於金融機構來說，這樣的行政處分已是嚴厲之至，如今相關人還要面臨刑責追究，真是令人瞠目結舌。